A股史上最牛贵新股中签率出炉。

　　据禾迈股份12月9日晚公示，回拨机制运行后，在网上发行最后中标率为0.02886891%，发行价钱为RMB557.80元/股。

　　图片出处：禾迈股份公示

　　在网上发行最后中标率为0.02886891%

　　禾迈股份12月9日晚公示称，依据上海交易所给予的数据信息，此次在网上发行合理认购总户数为4915616 户，合理认购股数为12042368500股。

　　但是，因为此次在网上发行基本合理认购倍率约为4722.50倍，超出100倍，发行人与承销商(主主承销)决策运行回拨机制，对线下、在网上发行的经营规模开展调整，将扣减最后战略配售一部分后此次公布发行个股数量的10%(向上取整至500股的非负整数，即92.65亿港元)从线下拨通到在网上。

　　回拨机制运行后，线下最后发行数量为5788349股，约占扣减最后战略配售数量后发行数量的62.48%；在网上最后发行数量3476500股，约占扣减最后战略配售数量后发行数量的37.52%。回拨机制运行后，在网上发行最后中标率为0.02886891%。

　　此外，线下和网络投资人舍弃申购一部分的个股由承销商(主主承销)承销。

　　据统计，禾迈股份发行标价为557.80元/股，超过了2021年发售的义翘神州(发行价为292.92元/股)，更新A股新股上市最大发行价记录。

　　禾迈股份于12月9日股票申购，顶格申购仅需沪股总市值2.5万余元，但中一签需交款27.89万余元。许多投资者感叹：“又期待新股，又怕新股。”

　　这般高价位的新股上市，中一签能赚是多少？中证白羊座小编算了吧一笔账：中一签禾迈股份(500股)需交款27.89万余元，若发售当日上涨幅度能超过20%，中一签便可赚超5万余元；若上涨幅度能做到36%，则可完成中一签赚10万余元；若上涨幅度能做到80%，则其股票价格将超出1000元，中一签可赚超22万余元。

　　中信证券发展战略期权激励

　　据禾迈股份公示，发行人、主主承销依据初次公布发行个股数量、股份限购分配及其具体必须，并依据最新法律法规的要求明确参加战略配售的另一半为禾迈股份职工资管计划、中信证券集团有限公司(下称“中证项目投资”)2名战略投资。

　　在其中，中证项目投资已于2021年11月签定认购协议书。中证项目投资预估期权激励占比不超过此次公布发行数量的5%，即不超过50亿港元，实际标准和额度将在T-2日明确发行价钱后明确。据了解，中证项目投资系承销商(主主承销)中信证券开设的控股子公司，中信证券拥有其100%的股份。

　　禾迈股份职工资管计划一样已于2021年11月同发行人签定认购协议书。此次禾迈股份职工资管计划拟申购数量不超过此次发行总经营规模的10.00%，即不超过100亿港元，与此同时不超过30000万余元(含新股上市配股经济提成)，实际标准和额度将在T-2日明确发行价钱后明确。

　　销售市场看中哪些？

　　557.8元的发行价吃惊销售市场，但是，中证白羊座小编在禾迈股份此前公示中见到，在询价采购时，有组织价格达到798元/股。销售市场到底看中哪些？

　　最先，从企业主要经营的业务看，禾迈股份归属于火爆的太阳能发电跑道。招股书表明，禾迈股份是一家以太阳能发电逆变器等电力工程转换机器设备及电气成套设备为关键业务流程的高新技术产品。在太阳能发电逆变器行业，企业服务包含小型逆变器及监控系统、依据小型逆变器核心理念设计方案的模块化设计逆变器以及他电力工程转换机器设备。

　　次之，从领域对比角度观察，禾迈股份是中国不可多得的从业小型逆变器的公司，其竞争者主要是英国上市企业Enphase。申万宏源在此前公布的报告单中称禾迈股份为“全世界小型逆变器新星”。申万宏源强调，在小型逆变器行业，企业系幸不辱命，现阶段早已产生了包含微逆拓扑结构技术性、软电源开关技术性等以内的一系列独创性的专用技术性，使企业小型逆变器商品具备与全世界行业龙头Enphase 相关产品相提并论的变换高效率、更高一些的功率、更广泛的输出功率范畴。

　　浙江大学系资产扶持，研发能力不容小觑。招股书表明，本次发行前，禾迈股份关键公司股东包含，杭开集团公司(占股为41.32%)、港智项目投资(12.5%)、汉洋友创(1.33%)、友创天辰(1.17%)等。天眼查数据统计，港智投资合伙人为浙江大学九智(杭州市)资本管理有限责任公司，而汉洋友创和友创天辰则一样是浙江大学系环境的理财平台——浙江省浙江大学友创资本管理有限责任公司(浙江大学友创)。公司官网表明，禾迈股份CEO杨波和企业首席技术官赵一均为电气专业博士研究生，在其中杨波曾在浙大出任副教授职称一职。

　　但是，招股书表明，现阶段，禾迈股份模块化设计逆变器以及他电力工程转换机器设备收益关键来自于遂昌新项目、衢江新项目、河南新项目和周故乡新项目四个新项目，将来能不能完成规模性的商业服务运用仍存有一定可变性。

（文章正文：中国证券报）